Программа дисциплины «Поведенческие финансы»



Скачать 205,48 Kb.
Дата19.04.2016
Размер205,48 Kb.
ТипПрограмма дисциплины



Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики

Программа дисциплины «Поведенческие финансы» для направления 080300.68 Финансы и кредит

подготовки магистра






Правительство Российской Федерации
Нижегородский филиал

Федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"

Факультет Экономики



Программа дисциплины
Поведенческие финансы



для направления 38.04.08. "Финансы и кредит" подготовки магистра



магистерская программа «Финансы»

Автор программы:

Поршнев А.В., кандидат психол. наук, aporshnev@hse.ru

Одобрена на заседании кафедры общего и стратегического менеджмента «___»____________ 2013 г

Зав. кафедрой А.Г. Городнов
Рекомендована секцией УМС «Менеджмента» «___»____________ 2014 г.

Председатель Кузнецова Ю.В.


Рекомендована секцией УМС «Экономика» «___»____________ 2014 г.

Председатель М.В. Штефан


Утверждена УМС НИУ ВШЭ – Нижний Новгород «22» сентября 2014 г.

Председатель В.М. Бухаров

Нижний Новгород, 2014

Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы.

Область применения и нормативные ссылки

Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных занятий и отчетности.

Программа предназначена для преподавателей, ведущих дисциплину «Поведенческие финансы», учебных ассистентов и студентов по направлению подготовки 38.04.08. «Финансы и кредит», уровень подготовки магистр.

Программа разработана в соответствии с образовательным стандартом Федерального Государственного Автономного Образовательного Учреждения Высшего Профессионального Образования «Национального Исследовательского Университета «Высшая Школа Экономики» по направлению подготовки 38.04.08 «Финансы и кредит» Уровень подготовки: Магистр.

Рабочим учебным планом университета по направлению подготовки 38.04.08 Финансы и кредит, утвержденным в 30 июня 2014г.

Цели освоения дисциплины


Курс «Поведенческие финансы» посвящен рассмотрению вопросов учета особенностей функционирования психики человека при анализе различных ситуаций: принятия инвестиционных решений, анализе рисков, экспертной оценке и т.д. Отдельное внимание уделяется изучению поведенческих моделей в экономике, в которых человек рассматривается как иррациональный и ограниченно рациональный агент.

Целью освоения дисциплины «Поведенческие финансы» является изучение подходов к проблематике учета иррациональности человека в современной экономике.


Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины


В результате освоения дисциплины студент должен:

  • знать основные особенности восприятия человеком информации, в т.ч. статистических данных

  • уметь анализировать ситуации принятия решений с целью выявления их особенностей с учетом влияния поведенческих факторов,

  • умение применять модели «Поведенческих финансов» в различных ситуациях связанных с принятием финансовых решений

  • умение анализировать научную литературу в данной области

В результате освоения дисциплины студент осваивает следующие компетенции:




Компетенция

Код НИУ

Дескрипторы – основные признаки освоения (показатели достижения результата)

Формы и методы обучения, способствующие формированию и развитию компетенции

Способен рефлексировать (оценивать и перерабатывать) освоенные научные методы и способы деятельности

СК-М1

Демонстрирует понимание влияния психологических факторов в ситуации принятия решения, в том числе в своем поведении.

Семинарские занятия: обсуждение статей и проблемных задач, участие в дискуссиях, подготовка презентаций.

Способен к самостоятельному освоению новых методов исследования, изменению научного и научно-производственного профиля своей деятельности

СК-М3

Владеет и применяет информацию, освоенную самостоятельно в ходе подготовки к семинарским занятиям, лекциям и при выполнении домашних заданий

Подготовка к семинарским занятиям

Способен принимать решения, оценивать их возможные последствия и нести за них ответственность

СК-М5

Студент демонстрирует навыки обоснования управленческих решений

Семинарские занятия: обсуждение статей и проблемных задач, участие в дискуссиях, подготовка презентаций.

Способен анализировать, оценивать полноту информации в ходе профессиональной деятельности, при необходимости восполнять и синтезировать недостающую информацию

СК-М6

Владеет навыками анализа ситуации принятия решения

Семинарские занятия: обсуждение статей и проблемных задач, участие в дискуссиях, подготовка презентаций.

Способен обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями; выявлять перспективные направления дальнейших исследований, составлять программу собственных исследований

ИК-М1.1НИД_5.4

Умеет критически отнестись к результатам опубликованным в зарубежных статьях

Семинарские занятия: обсуждение статей на английском языке

Способен собирать, обрабатывать, анализировать и систематизировать финансово-экономическую информацию по теме исследования, выбирать методики и средства решения задачи

ИК-М4.1НИД_5.4

Демонстрирует умение собирать, обрабатывать, анализировать и систематизировать финансово-экономическую информацию по теме исследования

Семинарские занятия: обсуждение статей и проблемных задач, участие в дискуссиях, подготовка презентаций.



Место дисциплины в структуре образовательной программы


Настоящая дисциплина относится к циклу дисциплин по выбору подготовки магистра.

Изучение данной дисциплины опирается на знания студентов, полученные в ходе освоения дисциплин: «Микроэкономика», «Корпоративные финансы», «Общая психология», «Социальная психология», «Теория вероятности и математическая статистика».

Для освоения учебной дисциплины, студенты должны владеть следующими знаниями и компетенциями: понятийным аппаратом поведенческих финансов (теория перспектив, психология установки, психология восприятия), умение анализировать отдельные ситуации принятия решений с учетом влияния поведенческих факторов, умение применять модели «Поведенческих финансов» в различных ситуациях связанных с принятием решений, быть способны читать и обсуждать научную литературу в данной области

Знания, полученные в ходе изучения дисциплины, могут быть использованы в дальнейшем при проведении научных исследований (подготовка магистерской диссертации), а так же в различных ситуациях связанных с принятием решений.


Тематический план учебной дисциплины




Название раздела

Всего часов

Аудиторные часы

Сам. Работа

Лекции

Семинары

Практ.

занятия


1

Тема 1. Введение в поведенческие финансы.

8

2

2










Раздел I. Восприятие и интерпретация информации человеком

2

Тема 2. Эффекты определения репрезентативности

28

4

4




20

3

Тема 3. Эффекты оценки по степени доступности примера.

28

4

4




20

4

Тема 4. Эффекты корректировки и привязка (якорение).

28

4

4




20




Раздел II. Влияние особенностей восприятия информации человеком на принятие экономических решений

5

Тема 5. Примеры влияния эффектов на процесс корпоративного принятия решения.

28

4

4




20

6

Тема 6. Роль человеческого фактора в корпоративной политике управления рисками.

28

4

4




20

7

Тема 7. Последние тенденции в поведенческих финансах.

72

8

8




56




Итого

216

30

30




156


Формы контроля знаний студентов


Тип контроля

Форма контроля

1 год

Параметры







3

4

Текущий

(неделя)


Домашняя работа







2

1

качество материала презентации, умение заинтересовать аудиторию (3 балла), устная речь оратора (3 балла), взаимодействие с аудиторией (3 балла), бонусный балл за блестяще подготовленную презентацию (1 балл), итого максимум 10 баллов.

Контрольная работа







3

2

Тест из 10 вопросов на пройденный материал (1 вопрос 1 балл)

Итоговый

Экзамен










+

Письменный экзамен 60 мин.



Критерии оценки знаний, навыков


Работа на семинаре.

В ходе курса студент должен подготовить два выступления-презентации (по статье из ведущих журналов).

Презентации: При оценивании презентации оценивается качество материала презентации, умение заинтересовать аудиторию (3 балла), устная речь оратора (3 балла), взаимодействие с аудиторией (3 балла), бонусный балл за блестяще подготовленную презентацию (1 балл), итого максимум 10 баллов.

Контрольная работа: проводится в виде теста из 10 вопросов в формах Google - правильный ответ 1 балл.

Оценки по всем формам текущего контроля выставляются по 10-ти балльной шкале.

При желании учащихся может быть использована LMS eFront. Также представлен набор статей и заданий для самопроверки, материалы к семинарам, презентации лекций, ссылки на актуальные статьи, мульти-медиа источники из Интернета. В электронном журнале LMS eFront публикуются оценки учащихся.


Порядок формирования оценок по дисциплине


Методика формирования результирующей оценки по курсу «Поведенческие финансы», автор А.В.Поршнев

1. При получении результирующей оценки учитываются: оценка за презентации Опр1 Опр2, оценка за контрольные – Оконтр1, Оконтр2 . Оценка 10 может быть поставлена за проведение полевого исследования.

Оценка за участие в семинарах формируется из оценок за:

Презентации по статьям предлагаемым к прочтению в ходе курса оцениваются а) полнота изложения содержания б) четкость выделения ключевых моментов в) интерес для публики г) контрольные вопросы для аудитории (по содержанию главы), всего по курсу студент должен сделать 2 презентации.

Активность в обсуждении презентаций и материалов статей. Оценивается следующим образом 4 балла присутствие, 6 баллов вопросы, 7 баллов вопросы и комментарии, дополнения к выступлению, 8-9 баллов нахождение интересных аргументов, позволяющих критически взглянуть на статью, презентацию и другие материалы

Накопленная оценка за текущий контроль выставляется по следующей формуле:

Онакопл. = 0,4 , +0,6 , где, - оценка за i-ю контрольную работу по 10 бальной шкале, - оценка за i-ю презентацию по 10 бальной шкале

Возможно повышение оценки на 1 или 2 балла для этого необходимо провести небольшое исследование – игру, опрос, анализ ответов студентов или экспертов при решении задач. Отчетом по данному виду работы служит описание исследования и его результатов 10-20 стр. и презентация для остальных участников группы. Зачет по данной работе позволяет поднять оценку на 1 и 2 балла (в том числе до оценки 10).

Студенты могут выбрать тему исследования из предложенного списка или предложить свою тему.

Результирующая оценка за итоговый контроль выставляется по следующей формуле, где Оэкзамен – оценка за работу непосредственно на экзамене:

Оитоговый = 0,4·Оэкзамен + 0,6 Онакопленная

На пересдаче студенту предоставляется возможность получить дополнительный балл для компенсации оценки за текущий контроль. На экзамене студент может получить дополнительный вопрос (дополнительную практическую задачу, решить к пересдаче домашнее задание), ответ на который оценивается в 1 балл. Таким образом, результирующая оценка за итоговый контроль в форме экзамена, получаемая на пересдаче, выставляется по формуле

Оитоговый = 0,4·Оэкзамен + 0,6 Онакопленная +Oдоп.вопрос

В ведомость выставляется две оценки: например, "хорошо" (7).



Содержание дисциплины



Тема 1. Введение.

Роль эмоций в поведении человека. Особенности познавательных процессов (памяти, внимания, восприятия) и роль при принятии решений.


Основная литература

Soufian, M., Forbes, W., & Hudson, R. (2013). Adapting financial rationality: Is a new paradigm emerging? Critical Perspectives on Accounting. doi:10.1016/j.cpa.2013.08.009

Tomer, J. F. (2007). What is behavioral economics? The Journal of Socio-Economics, 36(3), 463–479. doi:10.1016/j.socec.2006.12.007

Дополнительная


  1. Канеман Д., Словик П., Тверски А. Принятие решений в неопределенности: Правила и предубеждения. Изд-во ИПП «Гуманитарный центр», 2005, - 632с. Гл.1

  2. Plous, Scott (1993), The Psychology of Judgment and Decision Making. Ch. 10-15.

  3. Ariely D. Predictably Irrational, HarperCollins Publishers, NY, 2008

  4. Rabin, M. "Economics and Psychology." JEL 36, no. 1 (March 1998): 11-46.

  5. Kahneman, D. "Maps of Bounded Rationality: Psychology for Behavioral Economics." American Economic Review(December 2003): 1449-1475.

  6. Thaler, Richard. The Winner's Curse: Paradoxes and Anomalies of Economic Life. Princeton, N. J.: Princeton University Press, 1994.

  7. Akerlof, George A., and Janet L. Yellen. "Can Small Deviations from Rationality Make Significant Differences to Economic Equilibria?" American Economic Review 75, no. 4 (September 1985): 708-20.

  8. Gabaix, Xavier, and David Laibson. "Some Industrial Organization With Boundedly Rational Consumers: Noise."

  9. Thaler, R. "The Psychology and Economics Conference Handbook: Comments on Simon, on Einhorn and Hogarth, and on Tversky and Kahneman." Journal of Business 59, no. 4. Part 2 (Oct 1986): S279 - S284.


Раздел I. Восприятие и интерпретация информации человеком

Тема 2. Эффекты определения репрезентативности

Феномены, связанные с анализом ситуаций человеком: нечувствительность к априорной вероятности результата, ошибочные концепции шанса, нечувствительность к надежности прогноза, иллюзия валидности, неправильные представления о регрессии.


Основная литература

Ariely, D., Loewenstein, G., & Prelec, D. (2006). Tom Sawyer and the construction of value. Journal of Economic Behavior & Organization, 60(1), 1–10.

Johnson, E., & Goldstein, D. (2003). Do defaults save lives? Science, 302, 1338–1339.

Tetlock, P. E., & Mellers, B. A. (2002). The Great Rationality Debate. Psychological Science, 13(1), 94–99. doi:10.1111/1467-9280.00418



Дополнительная

  1. Канеман Д., Словик П., Тверски А. Принятие решений в неопределенности: Правила и предубеждения. Изд-во ИПП «Гуманитарный центр», 2005, - 632с. Гл.1

  2. Plous, Scott (1993), The Psychology of Judgment and Decision Making. Ch. 10-15.

  3. Ariely D. Predictably Irrational, HarperCollins Publishers, NY, 2008

  4. Rabin, M. "Economics and Psychology." JEL 36, no. 1 (March 1998): 11-46.

  5. Kahneman, D. "Maps of Bounded Rationality: Psychology for Behavioral Economics." American Economic Review(December 2003): 1449-1475.

  6. Thaler, Richard. The Winner's Curse: Paradoxes and Anomalies of Economic Life. Princeton, N. J.: Princeton University Press, 1994.

  7. Akerlof, George A., and Janet L. Yellen. "Can Small Deviations from Rationality Make Significant Differences to Economic Equilibria?" American Economic Review 75, no. 4 (September 1985): 708-20.

  8. Gabaix, Xavier, and David Laibson. "Some Industrial Organization With Boundedly Rational Consumers: Noise."

  9. Thaler, R. "The Psychology and Economics Conference Handbook: Comments on Simon, on Einhorn and Hogarth, and on Tversky and Kahneman." Journal of Business 59, no. 4. Part 2 (Oct 1986): S279 - S284.


Тема 3. Эффекты оценки по степени доступности примера.

Предубеждения, связанные с: различной доступностью объектов анализа, различиями в направлениях поиска, способностью к представлению образов, иллюзиями взаимосвязи.


Основная литература

Tversky, A., & Kahneman, D. (1973). Availability: A heuristic for judging frequency and probability. Cognitive Psychology, 5(2), 207–232.

Tversky и Kahneman - 1974 - Judgment under uncertainty Heuristics and biases.pdf. (n.d.). Retrieved from http://repository.upenn.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1082&context=marketing_papers

Дополнительная


  1. Канеман Д., Словик П., Тверски А. Принятие решений в неопределенности: Правила и предубеждения. Изд-во ИПП «Гуманитарный центр», 2005, - 632с. Гл.1

  2. Plous, Scott (1993), The Psychology of Judgment and Decision Making. Ch. 10-15.

  3. Ariely D. Predictably Irrational, HarperCollins Publishers, NY, 2008

  4. Rabin, M. "Economics and Psychology." JEL 36, no. 1 (March 1998): 11-46.

  5. Kahneman, D. "Maps of Bounded Rationality: Psychology for Behavioral Economics." American Economic Review(December 2003): 1449-1475.

  6. Thaler, Richard. The Winner's Curse: Paradoxes and Anomalies of Economic Life. Princeton, N. J.: Princeton University Press, 1994.

  7. Akerlof, George A., and Janet L. Yellen. "Can Small Deviations from Rationality Make Significant Differences to Economic Equilibria?" American Economic Review 75, no. 4 (September 1985): 708-20.

  8. Gabaix, Xavier, and David Laibson. "Some Industrial Organization With Boundedly Rational Consumers: Noise."

  9. Thaler, R. "The Psychology and Economics Conference Handbook: Comments on Simon, on Einhorn and Hogarth, and on Tversky and Kahneman." Journal of Business 59, no. 4. Part 2 (Oct 1986): S279 - S284.


Тема 4. Эффекты корректировки и привязка (якорение).

Недостаточная «корректировка», предубеждения в оценке конъюнктивных и дизъюнктивных событий, «привязка» при оценке субъективной вероятности.


Основная литература

Campbell, S. D., & Sharpe, S. A. (2009). Anchoring bias in consensus forecasts and its effect on market prices. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 44(02), 369–390.



Дополнительная

  1. Канеман Д., Словик П., Тверски А. Принятие решений в неопределенности: Правила и предубеждения. Изд-во ИПП «Гуманитарный центр», 2005, - 632с. Гл.1

  2. Plous, Scott (1993), The Psychology of Judgment and Decision Making. Ch. 10-15.

  3. Ariely D. Predictably Irrational, HarperCollins Publishers, NY, 2008

  4. Rabin, M. "Economics and Psychology." JEL 36, no. 1 (March 1998): 11-46.

  5. Kahneman, D. "Maps of Bounded Rationality: Psychology for Behavioral Economics." American Economic Review(December 2003): 1449-1475.

  6. Thaler, Richard. The Winner's Curse: Paradoxes and Anomalies of Economic Life. Princeton, N. J.: Princeton University Press, 1994.

  7. Akerlof, George A., and Janet L. Yellen. "Can Small Deviations from Rationality Make Significant Differences to Economic Equilibria?" American Economic Review 75, no. 4 (September 1985): 708-20.

  8. Gabaix, Xavier, and David Laibson. "Some Industrial Organization With Boundedly Rational Consumers: Noise."

  9. Thaler, R. "The Psychology and Economics Conference Handbook: Comments on Simon, on Einhorn and Hogarth, and on Tversky and Kahneman." Journal of Business 59, no. 4. Part 2 (Oct 1986): S279 - S284.


Раздел II. Влияние особенностей восприятия информации человеком на принятие экономических решений

Тема 5. Примеры влияния эффектов на процесс корпоративного принятия решения.

«Проклятие победителя», «Стереотипизация», эффект «Желательности», эффект «Горящей руки» (hot hand), эффект «Отражения».


Основная литература

Holt, C. A., & Sherman, R. (1994). The loser’s curse. The American Economic Review, 642–652.

Keloharju, M. (1993). The winner’s curse, legal liability, and the long-run price performance of initial public offerings in Finland. Journal of Financial Economics, 34(2), 251–277.

Дополнительная


  1. Канеман Д., Словик П., Тверски А. Принятие решений в неопределенности: Правила и предубеждения. Изд-во ИПП «Гуманитарный центр», 2005, - 632с. Гл.1

  2. Plous, Scott (1993), The Psychology of Judgment and Decision Making. Ch. 10-15.

  3. Ariely D. Predictably Irrational, HarperCollins Publishers, NY, 2008

  4. Rabin, M. "Economics and Psychology." JEL 36, no. 1 (March 1998): 11-46.

  5. Kahneman, D. "Maps of Bounded Rationality: Psychology for Behavioral Economics." American Economic Review(December 2003): 1449-1475.

  6. Thaler, Richard. The Winner's Curse: Paradoxes and Anomalies of Economic Life. Princeton, N. J.: Princeton University Press, 1994.

  7. Akerlof, George A., and Janet L. Yellen. "Can Small Deviations from Rationality Make Significant Differences to Economic Equilibria?" American Economic Review 75, no. 4 (September 1985): 708-20.

  8. Gabaix, Xavier, and David Laibson. "Some Industrial Organization With Boundedly Rational Consumers: Noise."

  9. Thaler, R. "The Psychology and Economics Conference Handbook: Comments on Simon, on Einhorn and Hogarth, and on Tversky and Kahneman." Journal of Business 59, no. 4. Part 2 (Oct 1986): S279 - S284.


Тема 6. Роль человеческого фактора в корпоративной политике управления рисками.

Систематическое проявление излишней уверенности - иллюзия «контроля». Эмоциональное состояние и отношение к риску. Влияние больших успехов и больших неудач на поведение сотрудников. Эффект потраченных средств «влипания» (sunk costs).


Основная литература

Fenton-O’Creevy, M., Nicholson, N., Soane, E., & Willman, P. (2003). Trading on illusions: Unrealistic perceptions of control and trading performance. Journal of Occupational and Organizational Psychology, 76(1), 53–68. doi:10.1348/096317903321208880

Langer, E. J. (1975). The illusion of control. Journal of Personality and Social Psychology, 32(2), 311.

Дополнительная


  1. Канеман Д., Словик П., Тверски А. Принятие решений в неопределенности: Правила и предубеждения. Изд-во ИПП «Гуманитарный центр», 2005, - 632с. Гл.1

  2. Plous, Scott (1993), The Psychology of Judgment and Decision Making. Ch. 10-15.

  3. Ariely D. Predictably Irrational, HarperCollins Publishers, NY, 2008

  4. Rabin, M. "Economics and Psychology." JEL 36, no. 1 (March 1998): 11-46.

  5. Kahneman, D. "Maps of Bounded Rationality: Psychology for Behavioral Economics." American Economic Review(December 2003): 1449-1475.

  6. Thaler, Richard. The Winner's Curse: Paradoxes and Anomalies of Economic Life. Princeton, N. J.: Princeton University Press, 1994.

  7. Akerlof, George A., and Janet L. Yellen. "Can Small Deviations from Rationality Make Significant Differences to Economic Equilibria?" American Economic Review 75, no. 4 (September 1985): 708-20.

  8. Gabaix, Xavier, and David Laibson. "Some Industrial Organization With Boundedly Rational Consumers: Noise."

  9. Thaler, R. "The Psychology and Economics Conference Handbook: Comments on Simon, on Einhorn and Hogarth, and on Tversky and Kahneman." Journal of Business 59, no. 4. Part 2 (Oct 1986): S279 - S284.

  10. Shefrin, Hersh (2000), Biased Reaction to Earnings Announcements, in: Beyond Greed and Fear: Understanding Behavioral Finance and the Psychology of Investing. Harvard: Harvard Business School Press. Ch. 8.

  11. Heaton, J. B. (2002), Managerial Optimism and Corporate Finance, Financial Management, Vol. 31, p. 33-45.

  12. Shefrin, Hersh (2000), Beyond Greed and Fear - Harvard: Harvard Business School Press.

  13. Stein, Jeremy (1996), Rational Capital Budgeting in an Irrational World, Journal of Business, Vol. 69, p. 429-455.

  14. Gervalis, S, Heaton, J. B., Odean, T. (2002), The Positive Role of Overconfidence and Optimism in Investment Policy, Working paper.

  15. Rau, P.R.; Patel, A.; Osobov, I.; Khorana, A.; Cooper, M.J. (2001), The Game of the Name: Value Changes Accompanying Dot.com Additions and Deletions.


Тема 7. Последние тенденции в поведенческих финансах.

Методы изучения процессов принятия решений. Различие между экспериментальной экономикой и реальным бизнесом: как меняется мотивация, когда рискуют реальными деньгами. Определение роли эмоций в процессе принятия решений. Связь между психологией личности и тенденцией «рискованного» поведения. Соотношение между тенденциями «рискованного» поведения в сфере финансового менеджмента и различных областях жизнедеятельности.



Основная литература

Barberis, N. C. (2012). Thirty years of prospect theory in economics: A review and assessment. National Bureau of Economic Research. Retrieved from http://www.nber.org/papers/w18621

Gottlieb, D. (2012). Prospect Theory, Life Insurance, and Annuities. The Wharton School Research Paper, (44). Retrieved from https://bepp.wharton.upenn.edu/bepp/assets/File/AE-SU12-Gottlieb.pdf

Hossain, T., & List, J. A. (2012). The Behavioralist Visits the Factory: Increasing Productivity Using Simple Framing Manipulations. Management Science, 58(12), 2151–2167. doi:10.1287/mnsc.1120.1544

Kaplan, B. A., & Reed, D. D. (2013). Decision processes in choice overload: A product of delay and probability discounting? Behavioural Processes, 97, 21–24. doi:10.1016/j.beproc.2013.04.001

Reed, D. D., Kaplan, B. A., & Brewer, A. T. (2012). Discounting the freedom to choose: Implications for the paradox of choice. Behavioural Processes, 90(3), 424–427. doi:10.1016/j.beproc.2012.03.017



Дополнительная литература:


  1. Рудык Н. Поведенческие финансы или между страхом и алчностью. М.: Дело, 2004. Гл. 5.

  2. Канеман Д., Словик П., Тверски А. Принятие решений в неопределенности: Правила и предубеждения. Изд-во ИПП «Гуманитарный центр», 2005, - 632с. Гл.1

  3. Plous, Scott (1993), The Psychology of Judgment and Decision Making. Ch. 10-15.

  4. Ariely D. Predictably Irrational, HarperCollins Publishers, NY, 2008

  5. Rabin, M. "Economics and Psychology." JEL 36, no. 1 (March 1998): 11-46.

  6. Kahneman, D. "Maps of Bounded Rationality: Psychology for Behavioral Economics." American Economic Review(December 2003): 1449-1475.

  7. Thaler, Richard. The Winner's Curse: Paradoxes and Anomalies of Economic Life. Princeton, N. J.: Princeton University Press, 1994.

  8. Akerlof, George A., and Janet L. Yellen. "Can Small Deviations from Rationality Make Significant Differences to Economic Equilibria?" American Economic Review 75, no. 4 (September 1985): 708-20.

  9. Gabaix, Xavier, and David Laibson. "Some Industrial Organization With Boundedly Rational Consumers: Noise."

  10. Thaler, R. "The Psychology and Economics Conference Handbook: Comments on Simon, on Einhorn and Hogarth, and on Tversky and Kahneman." Journal of Business 59, no. 4. Part 2 (Oct 1986): S279 - S284.

  11. Gigerenzer, Gerd. (2001), The Adaptive Toolbox, in: Bounded Rationality: The Adaptive Toolbox. MIT Press.

  12. Burnham, Terry (2003), Caveman Economics: Proximate and Ultimate Causes for Non-Materially Maximizing Behavior, Manuscript.

  13. Glimcher, Paul (2003), Decisions, Uncertainty, and the Brain: The Science of Neuroeconomics. Ch. 9, 11.

  14. Damasio, A.R. (1994), Descartes' Error: emotion, reason and the human brain. - New York: Avon Books.

  15. Lo, Andrew. & Repin, Dmitry (2002), The psychophysiology of real-time risk processing, Cognitive Neuroscience, Vol. 14, p. 1-17.



Образовательные технологии


При преподавании применяются следующие учебные технологии:

на семинарах, проводятся мини-эксперименты, в т.ч. с использованием видео камеры и последующим разбором.

В ходе занятий часть времени уделяется решению задач по анализу ситуаций принятия решений с позиций поведенческих финансов.

Тематика заданий текущего контроля


Примерные задания для теста

Петров после участие семинара компании занимающейся торговлей на ФОРЕКС понял, что это его призвание. Хотя его друзья Иванов и Сидоров рассказали ему, что потеряли около 1000$ при игре на этом рынке, он считает себя более компетентным, чем они, и думает попытаться поправить семейный бюджет, использую отложенную на «черный день» сумму в 1500$. В его поведении мы можем видеть проявление какого эффекта?

• оптимистическое отклонение [optimistic bias];

• иллюзия контроля [illusion of control];

• отклонение «задним умом все крепки» [hindsight bias];

• экспертное суждение [expert judgment].


Иван решил провести исследование, в котором выяснить, если предрасположенность журналистов РБК, публикующих обзор состояния рынка к определенным прогнозам – оптимистичным или пессимистичным. Влияние, какого эффекта он хочет выявить?

• оптимистическое отклонение [optimistic bias];

• иллюзия контроля [illusion of control];

• отклонение «задним умом все крепки» [hindsight bias];

• экспертное суждение [expert judgment].
Валентина К. часто повторяет своему мужу, я же тебе говорила, я же тебя предупреждала. На что муж Валентины Николай, сердится и начинает вспоминать, что конкретно говорила Валентина. Иногда Валентина действительно давала дельный совет, но частенько ее советы приводили к ухудшению ситуации. Как Вы считаете, в поведении Валентины К. мы можем видеть проявление эффекта.

влияние теории перспектив

иллюзия контроля [illusion of control]

отклонение «задним умом все крепки» [hindsight bias]

экспертное суждение [expert judgment]
Покупатель в книжном магазину скорее купить бестселлер Кундеры за 13,99 доллара, чем книжку неизвестного автора за 12. Такое поведение приводит к тому, что возрастает неравномерность рынка (победитель получает все и ему не требуется быть гораздо лучше остальных). Из-за чего так происходит?

Эффект избегания потерь

Эффект следования мнению большинства

Эффект якорения

Эффект задним умом все крепки

Эффект лягушки


Примерные статьи для подготовки презентаций
Ariely, D., Loewenstein, G., & Prelec, D. (2006). Tom Sawyer and the construction of value. Journal of Economic Behavior & Organization, 60(1), 1–10.

Ariely, D., & Norton, M. I. (2008). How actions create–not just reveal–preferences. Trends in Cognitive Sciences, 12(1), 13–16.

Johnson, E., & Goldstein, D. (2003). Do defaults save lives? Science, 302, 1338–1339.

Gigerenzer, G. (2004). Dread risk, September 11, and fatal traffic accidents. Psychological Science, 15(4), 286–287.



Loewenstein, G. (2000). Emotions in economic theory and economic behavior. The American Economic Review, 90(2), 426–432.

Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины


Литература и источники Интернет

Основная

  1. Soufian, M., Forbes, W., & Hudson, R. (2013). Adapting financial rationality: Is a new paradigm emerging? Critical Perspectives on Accounting. doi:10.1016/j.cpa.2013.08.009

  2. Barberis, N. C. (2012). Thirty years of prospect theory in economics: A review and assessment. National Bureau of Economic Research. Retrieved from http://www.nber.org/papers/w18621

  3. Gottlieb, D. (2012). Prospect Theory, Life Insurance, and Annuities. The Wharton School Research Paper, (44). Retrieved from https://bepp.wharton.upenn.edu/bepp/assets/File/AE-SU12-Gottlieb.pdf

  4. Hossain, T., & List, J. A. (2012). The Behavioralist Visits the Factory: Increasing Productivity Using Simple Framing Manipulations. Management Science, 58(12), 2151–2167. doi:10.1287/mnsc.1120.1544

  5. Kaplan, B. A., & Reed, D. D. (2013). Decision processes in choice overload: A product of delay and probability discounting? Behavioural Processes, 97, 21–24. doi:10.1016/j.beproc.2013.04.001

  6. Reed, D. D., Kaplan, B. A., & Brewer, A. T. (2012). Discounting the freedom to choose: Implications for the paradox of choice. Behavioural Processes, 90(3), 424–427. doi:10.1016/j.beproc.2012.03.017


Дополнительная

  1. Tomer, J. F. (2007). What is behavioral economics? The Journal of Socio-Economics, 36(3), 463–479. doi:10.1016/j.socec.2006.12.007

  2. Ariely, D., Loewenstein, G., & Prelec, D. (2006). Tom Sawyer and the construction of value. Journal of Economic Behavior & Organization, 60(1), 1–10.

  3. Johnson, E., & Goldstein, D. (2003). Do defaults save lives? Science, 302, 1338–1339.

  4. Tetlock, P. E., & Mellers, B. A. (2002). The Great Rationality Debate. Psychological Science, 13(1), 94–99. doi:10.1111/1467-9280.00418

  5. Tversky, A., & Kahneman, D. (1973). Availability: A heuristic for judging frequency and probability. Cognitive Psychology, 5(2), 207–232.

  6. Tversky и Kahneman - 1974 - Judgment under uncertainty Heuristics and biases.pdf. (n.d.). Retrieved from http://repository.upenn.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1082&context=marketing_papers

  7. Campbell, S. D., & Sharpe, S. A. (2009). Anchoring bias in consensus forecasts and its effect on market prices. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 44(02), 369–390.

  8. Holt, C. A., & Sherman, R. (1994). The loser’s curse. The American Economic Review, 642–652.

  9. Keloharju, M. (1993). The winner’s curse, legal liability, and the long-run price performance of initial public offerings in Finland. Journal of Financial Economics, 34(2), 251–277.

  10. Fenton-O’Creevy, M., Nicholson, N., Soane, E., & Willman, P. (2003). Trading on illusions: Unrealistic perceptions of control and trading performance. Journal of Occupational and Organizational Psychology, 76(1), 53–68. doi:10.1348/096317903321208880

  11. Langer, E. J. (1975). The illusion of control. Journal of Personality and Social Psychology, 32(2), 311.

  12. Akerlof, George A., and Janet L. Yellen. "Can Small Deviations from Rationality Make Significant Differences to Economic Equilibria?" American Economic Review 75, no. 4 (September 1985): 708-20.

  13. Ariely D. Predictably Irrational, HarperCollins Publishers, NY, 2008

  14. Baker, M. and Savasoglu, S. (2002), Limited arbitrage in mergers and acquisitions, Journal of Financial Economics, Vol. 64, p. 91-115.

  15. Baker, Malcolm and Wurgler, Jeffrey (2002), Market Timing and Capital Structure, Journal of Finance, Vol. 57, p. 1-32.

  16. Benartzi, Shlomo and Richard H. Thaler (1995), Myopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle, The Quarterly Journal of Economics, p. 73-92.

  17. Burnham, Terry (2003), Caveman Economics: Proximate and Ultimate Causes for Non-Materially Maximizing Behavior, Manuscript.

  18. Burnham, Terry and Jay Phelan (2000), Mean Genes. Ch. “Risk”, “Greed”.

  19. Damasio, A.R. (1994), Descartes' Error: emotion, reason and the human brain. - New York: Avon Books.

  20. DellaVigna, Stefano and Malmendier, Ulrike (2003), Contract Design and Self-Control: Theory and Evidence, Quarterly Journal of Economics.

  21. Elster, J. (1998), Emotions and economic theory, Journal of Economic Literature, Vol. 36, p. 47–74.

  22. Fama, Eugene (1998), Market efficiency, long-term returns, and behavioral finance, Journal of Financial Economics, Vol. 49, p. 282-306.

  23. Frederick, Shane, Loewenstein, George, and O’Donoghue, Ted (2002), Time Discounting and Time Preference: A Critical Review, Journal of Economic Literature, Vol. 40, p. 351-401.

  24. Gabaix, Xavier, and David Laibson. "Some Industrial Organization With Boundedly Rational Consumers: Noise."

  25. Gervalis, S, Heaton, J. B., Odean, T. (2002), The Positive Role of Overconfidence and Optimism in Investment Policy, Working paper.

  26. Glimcher, Paul (2003), Decisions, Uncertainty, and the Brain: The Science of Neuroeconomics. Ch.9, 11.

  27. Gigerenzer, Gerd (2001), The Adaptive Toolbox, in: Bounded Rationality: The Adaptive Toolbox. MIT Press.

  28. Heaton, J. B. (2002), Managerial Optimism and Corporate Finance, Financial Management, Vol. 31, p. 33-45.

  29. Hirshleifer, D. and T. Shumway (2003), Good Day Sunshine: Stock Returns and the Weather, Journal of Finance.

  30. Kahneman, D. "Maps of Bounded Rationality: Psychology for Behavioral Economics." American Economic Review (December 2003): 1449-1475.

  31. Kamstra, Mark; Kramer, Lisa and Levi, Maurice (2002), Winter blues: A SAD stock market cycle, Working paper of Federal Reserve Bank of Atlanta, Vol.13.

  32. Krivelyova, Anna and Robotti, Cezare (2003), Playing the field: Geomagnetic storms and international stock markets, Working paper of Federal Reserve Bank of Atlanta, Vol.5a.

  33. Lo, Andrew (1999), The three P’s of total risk management, Financial Analysts Journal, Vol. 55, p. 87-129.

  34. Lo, Andrew. & Repin, Dmitry (2002), The psychophysiology of real-time risk processing, Cognitive Neuroscience, Vol. 14, p. 1-17.

  35. Loewenstein, George (2002), When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management.

  36. Loewenstein, George. F., E. Weber, C. Hsee, and N. Welch. (2001), Risk as Feelings, Psychological Bulletin, Vol. 127, p. 267-286.

  37. Plous, Scott (1993), From The Psychology of Judgment and Decision Making. Ch. 10-15.

  38. Plous, Scott (1993), The Psychology of Judgment and Decision Making. Ch. 10-15.

  39. Prechter, Robert. (2003), Social Causality, in: Pioneering Studies in Socionomics.

  40. Rabin, M. "Economics and Psychology." JEL 36, no. 1 (March 1998): 11-46.

  41. Rabin, M. (1998), Economics and Psychology, Journal of Economic Literature, Vol. 36, p. 11-46.

  42. Shefrin, Hersh (2000), Beyond Greed and Fear – Harvard: Harvard Business School Press.

  43. Shefrin, Hersh and Statman, Meir (1985), The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Practice, Journal of Finance, Vol. 40, p. 777-790.

  44. Shefrin, Hersh. (2000), Biased Reaction to Earnings Announcements, in: Beyond Greed and Fear: Understanding Behavioral Finance and the Psychology of Investing. Harvard: Harvard Business School Press. Chapter 8

  45. Shleifer, Andrei (2000), Are Financial Markets Efficient? in: Inefficient Markets. Oxford: Oxford University Press. Ch. 1.

  46. Shleifer, Andrei and Vishny, Robert W. (1997), The Limits of Arbitrage, Journal of Finance, Vol. 52, p. 35-55.

  47. Stein, Jeremy (1996), Rational Capital Budgeting in an Irrational World, Journal of Business, Vol. 69, p. 429-55.

  48. Thaler, R. "The Psychology and Economics Conference Handbook: Comments on Simon, on Einhorn and Hogarth, and on Tversky and Kahneman." Journal of Business 59, no. 4. Part 2 (Oct 1986): S279 - S284.

  49. Thaler, Richard. The Winner's Curse: Paradoxes and Anomalies of Economic Life. Princeton, N. J.: Princeton University Press, 1994.

  50. Tversky, Amos and Daniel Kahneman (1974), Judgement Under Uncertainty: Heuristics and Biases, Science, Vol. 185, p. 1124-1131.

  51. Zuckerman, M., & Kuhlman, D.M. (2000), Personality and risk-taking: Common biosocial factors, Journal of Personality, Vol. 68, p. 999-1029.

  52. Бернштейн, Питер Л. Против богов: Удивительная история риска. М.: Финансы и статистика, 1996.

  53. Канеман Д., Словик П., Тверски А. Принятие решений в неопределенности: Правила и предубеждения. Изд-во ИПП «Гуманитарный центр», 2005, - 632с. Гл.1

  54. Маккей Ч. Наиболее распространенные заблуждения и безумства толпы. М.: Альпина Бизнес Букс, 2003.


Источники Интернет

http://www.nobelprize.org/mediaplayer/index.php?id=531



http://ocw.mit.edu/courses/economics/14-127-behavioral-economics-and-finance-spring-2004/syllabus/

В качестве вспомогательного курса возможно освоение:



A Beginner’s Guide to Irrational Behavior

https://www.coursera.org/course/behavioralecon

Дистанционная поддержка дисциплины


Электронная поддержка дисциплины осуществляется с помощью документов Google, названия и тематика статей присылается по эл.почте, статьи на английском языке студенты с скачивают из эл. библиотеки НИУ ВШЭ. В документах Google размещаются оценки по результатам итогового контроля

Материально-техническое обеспечение дисциплины


Используется видеокамера Canon, компьютер и стандартный проектор, карточки заданий для мини-экспериментов и игр.

Автор Поршнев А.В.




Каталог: data -> 2015
2015 -> Александрова Лада Анатольевна
2015 -> Программа дисциплины Теория отраслевых рынков  для направления 080100. 62 Экономика подготовки бакалавра
2015 -> Программа дисциплины «Иностранный язык»
2015 -> 1 Область применения и нормативные ссылки
2015 -> Рабочая учебная программа по социологии лицея Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики»
2015 -> Преподаватель: А. А. Абрашкин Число кредитов
2015 -> Программа дисциплины "Культура России Нового времени"
2015 -> Программа дисциплины «История» для направления 01. 03. 04 «прикладная математика» подготовки бакалавра


Поделитесь с Вашими друзьями:


База данных защищена авторским правом ©psihdocs.ru 2019
обратиться к администрации

    Главная страница