Анализ вероятности Z-счет Альтмана (если не торгуется бирже) Этот метод в 1968 известным западным Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен помощью аппарата дискриминантного анализа (Multiple- analysis – MDA) и в первом разделить хозяйствующие на потенциальных и небанкротов.
Коэффициент Альтмана собой пятифакторную , построенную по успешно действующих обанкротившихся промышленных США. Итоговый коэффициент вероятности Z рассчитывается с пяти показателей, из которых наделен определенным , установленным статистическими :
Z-счёт = 0,× К1 + 0,847 × К2 + ,107 × К3 + 0, × К4 +0,995 × К5 ,: К1-отношение суммы капитала к активов предприятия
К2- чистой прибыли ( налогов) к прибыли(сама организации)
К3-отношение до налогооблажения общей стоимости
К4- отношение балансовой собственного капитала заемному капиталу.
К5- объема продаж сумме активов
Результаты многочисленных расчетов модели Альтмана показали предприятия, для Z<1,23 признается банкротом; которых, интервал ,23,9 попадают число финансово .
Z-счет Таффлера Модель Таффлера - называют Таффлера или моделью Таффлера, впервые была в 1977 британским ученым Ричардом Таффлером.
Он линейную регрессионную с четырьмя коэффициентами для финансового здоровья Великобритании на основе 46 компаний, потерпели крах 46 финансово компаний в с 1969 1975 года.
Такой подсчет соотношений является типичным определения некоторых измерений деятельности , таких, как , соответствие оборотного , финансовый риск ликвидность. Объединяя эти и сводя соответствующим образом , модель платежеспособности точную картину состояния корпорации. Типичная принимает форму:
Z=,53*К1+0,*К2+0,18*К3+,16*К4
К1 – Соотношение чистой и краткосрочных
К2 – Соотношение оборотных активов суммой обязательств
К3 – Соотношение обязательств с (валютой баланса)
К4 – Соотношение от реализации активами (валютой )
Если величина Z>0,, это говорит том, что фирмы неплохие перспективы, если Z <,2, то более чем .
Если показатель Z≥0., то предприятие небольшой риск в течение , если Z<0., то у присутствует большой банкроства.
Удельный вес показателей в Таффлера по степени на результирующий Z распределяется следующим : X1-53%, X2-13%, X3-%, X4-16%.
По проведенным данная модель компанию банкрота вероятностью: 97% год до ;70% за года до ;61% за года;35% четыре года.
Z- Лиса Это модель оценки банкротства, в факторы-признаки такие результаты , как ликвидность, и финансовая организации.
В 1972 экономист Лис (Великобритания) получил формулу:
Z=0,*К1+0,092*К2+,057*К3+0,*К4 , где:
К1 – Соотношение оборотного с активами ( баланса)
К2 – Соотношение прибыли реализации с (валютой баланса)
К3 – Соотношение прибыли с (валютой баланса)
К4 – Соотношение и заемного
Интерпретация результатов:
-Z < 0, — вероятность банкротства ;
-Z > 0,037 — банкротства малая.
