Теоретические и методологические аспекты управления оборотными активами предприятия 5


Источники формирования оборотных активов



страница3/11
Дата10.06.2022
Размер0,5 Mb.
#185724
ТипРеферат
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11
Связанные:
Оборотные активы предприятия
Особенности формирования налоговой базы по налогу на прибыль для банков

1.2. Источники формирования оборотных активов


Важную роль в организации кругооборота фондов организации играют собственные оборотные средства, собственный оборотный капитал, обеспечивающие преимущественную и оперативную самостоятельность, определяющие финансовую устойчивость организации.
Формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Она обеспечивается основными и оборотными средствами. В зависимости от организационно-правовых форм, формируется уставный капитал (складочный, паевой), он относится к корпоративным коммерческим организациям – хозяйствующим обществам, хозяйствующим товариществам и производственным кооперативам, или уставный фонд – на унитарных и федеральных казенный предприятиях [14, c. 104].
Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции.
Пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет получения выручки от продажи продукции и за счет собственных средств, получаемых предприятием в процессе ее деятельности, главным образом за счет полученной прибыли. Прибыль направляется на пополнение оборотных средств и финансирования их прироста.
В условиях полной хозяйственной самостоятельности, в обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства, а именно временно не используемые фонды денежных средств, в виде амортизационного, премиального фонда. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущей оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат
Специфическим источником собственных оборотных средств служат выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов.
Кроме собственных источников пополнения оборотных средств, в каждой организации имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях [20 ,c. 125].
Устойчивые пассивы служат источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разница между их величиной на конец и начало периода.
В обороте организации также находятся заемные средства, основа - краткосрочные кредиты банков, а также другие кредиты.
Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают банковских краткосрочный кредит. Заемные источники имеют целевое назначение.
К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая по существу служит бесплатным кредитом, предоставляемым другими организациями, отдельным лицами. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность является непланируемым источником формирования оборотных средств.
Итак, существуют следующие источники формирования оборотного капитала:
Оборотные средства фирмы могут формироваться из следующих источников:
1. Собственные средства (источники: уставный капитал, резервный фонд фирмы, различные финансовые фонды, чистая прибыль, целевое финансирование и поступления из бюджета и внебюджетных фондов). Собственных источников фирме для непрерывного финансирования, как правило, бывает недостаточно, т.к. в фирме не совпадает момент отгрузки и момент оплаты товара. Возникает необходимость заемных средств.
2. Заемные средства (источники: банковский и коммерческий кредит, налоговый кредит, инвестиционные взносы работников фирмы и др.). Банковские кредиты могут быть краткоасрочными, среднесрочными и долгосрочными. Краткосрочный кредит берется для покрытия расходов на производство (оборотного капитала). Долгосрочный кредит обычно привлекается на покупку основных средств. Коммерческий кредит применяется в форме денежных и товарных займов. Как правило, предоставляются поставщиками. Инвестиционные взносы работников фирмы представляют собой их денежные взносы в развитие предприятия. Оформляются договором об инвестиционном вкладе или займе. Налоговый кредит представляется предприятию органами государственной власти и представляет собой отсрочку налоговых платежей предприятия. Для этого предприятие заключает соглашение с налоговым органом.
3. Дополнительно привлеченные средства (устойчивые пассивы предприятия) – те средства предприятия, которые постоянно находятся в обороте, но не принадлежат предприятию. Их также можно обнести к собственным средствам (собственные средства и приравненные к ним). К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по некоторым видам налогов и т.д. Также к дополнительно привлеченным источникам относят фонды потребления, благотворительные и иные поступления [17, c. 84].
Правильное соотношение между этими источниками – это искусство (подробнее в курсе финансового менеджмента).
Источником собственных оборотных средств являются инвестиционные средства учредителей, а также по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемых средств;
Заемные средства используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как они совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента.
Средства привлекаются не только в форме кредитов, займов и вкладов, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств, т. е. остатков фондов и резервов самой фирмы, временно не используемых по целевому назначению.
Кредиторская задолженность означает привлечение в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц, использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплаты. При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам.
Несвоевременные взносы органам социального страхования также приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности.
Кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности и является основным источником ее покрытия. Кредиторская задолженность должна погашаться предприятием независимо от величины дебиторской задолженности [14, c. 93].
В обороте предприятия, кроме кредиторской задолженности, могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно не используемых по прямому назначению. Целевые фонды и резервы образуются за счет себестоимости, прибыли и других целевых поступлений. К этой группе средств относятся суммы временно не используемого амортизационного фонда, ремонтного фонда, резерва предстоящих платежей, финансового резерва, премиального и благотворительного фондов и др. Все эти фонды и резервы предприятия в установленные сроки используются по целевому назначению. Вовлекаться в оборот в качестве источников покрытия оборотных средств могут лишь остатки этих фондов на период времени, предшествующий их целевому использованию.


Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11




База данных защищена авторским правом ©psihdocs.ru 2022
обратиться к администрации

    Главная страница