Прибыль предприятия: формирование, распределение и использование



Скачать 177,26 Kb.
страница3/8
Дата28.07.2022
Размер177,26 Kb.
#187787
ТипКурсовая
1   2   3   4   5   6   7   8
Связанные:
КУРСОВАЯ КФ

ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «Заря»

2.1 Структура имущества и источники его формирования


Представленный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ПАО "Заря" выполнен за период с 01.01.2016 по 31.12.2019 г. (4 года). Деятельность ПАО "Заря" отнесена к отрасли "Деятельность воздушного и космического транспорта" (класс по ОКВЭД – 51), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.





Показатель

Значение показателя

Изменение за анализируемый период

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб.
(гр.6-гр.2)

± %
((гр.6-гр.2) : гр.2)

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

31.12.2018

31.12.2019

на начало
анализируемого
периода
(31.12.2015)

на конец
анализируемого
периода
(31.12.2019)







1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Актив

1. Внеоборотные активы

1 883 705

1 980 974

6 418 308

9 590 636

18 818 719

7,3

29,2

+16 935 014

+10 раз

в том числе:
основные средства

1 144 873

302 248

248 753

241 399

7 775 127

4,4

12,1

+6 630 254

+6,8 раза

нематериальные активы

3 353

3 653

2 711

14 881

68 161

<0,1

0,1

+64 808

+20,3 раза

2. Оборотные, всего

24 060 610

28 404 067

24 799 692

47 575 622

45 523 022

92,7

70,8

+21 462 412

+89,2

в том числе:
запасы

800 217

800 924

945 317

1 371 705

1 876 932

3,1

2,9

+1 076 715

+134,6

дебиторская задолженность

15 065 072

14 855 818

12 438 165

10 548 676

11 019 898

58,1

17,1

-4 045 174

-26,9

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

8 162 804

12 729 629

11 408 002

35 649 452

32 617 349

31,5

50,7

+24 454 545

+4 раза

Пассив

1. Собственный капитал

3 645 110

4 159 709

5 626 672

8 507 236

12 826 056

14

19,9

+9 180 946

+3,5 раза

2. Долгосрочные обязательства, всего

6 349 695

7 803 917

2 774 183

21 000 000

20 000 000

24,5

31,1

+13 650 305

+3,1 раза

в том числе:
заемные средства

6 349 695

7 803 917

2 254 403

21 000 000

20 000 000

24,5

31,1

+13 650 305

+3,1 раза

3. Краткосрочные обязательства*, всего

15 949 510

18 421 415

22 817 145

27 659 022

31 515 685

61,5

49

+15 566 175

+97,6

в том числе:
заемные средства

481 152





30 690

1 028 898

1,9

1,6

+547 746

+113,8

Валюта баланса

25 944 315

30 385 041

31 218 000

57 166 258

64 341 741

100

100

+38 397 426

+148

Табл. 1.
Из представленных в первой части таблицы данных видно, что по состоянию на 31.12.2019 в активах организации доля внеоборотных средств составляет 1/3, а текущих активов – 2/3. Активы организации за весь рассматриваемый период значительно увеличились (на 148%). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в 3,5 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации.

Рис. 1 Соотношение основных групп активов
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

  • денежные средства и денежные эквиваленты – 24 454 545 тыс. руб. (57,6%)

  • долгосрочные финансовые вложения – 9 147 449 тыс. руб. (21,5%)

  • основные средства – 6 630 254 тыс. руб. (15,6%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

  • долгосрочные заемные средства – 13 650 305 тыс. руб. (35,3%)

  • кредиторская задолженность – 10 671 403 тыс. руб. (27,6%)

  • нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 9 170 801 тыс. руб. (23,7%)

  • прочие краткосрочные обязательства – 4 206 032 тыс. руб. (10,9%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "переоценка внеоборотных активов" в пассиве (-4 045 174 тыс. руб. и -224 491 тыс. руб. соответственно).
За рассматриваемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2019 г.) произошло увеличение собственного капитала до 12 826 056,0 тыс. руб. (в 3,5 раза).

2.2. Оценка стоимости чистых активов организации



Показатель

Значение показателя

Изменение

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб.
(гр.6-гр.2)

± %
((гр.6-гр.2) : гр.2)

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

31.12.2018

31.12.2019

на начало
анализируемого
периода
(31.12.2015)

на конец
анализируемого
периода
(31.12.2019)







1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Чистые активы

3 645 110

4 159 709

5 626 672

8 507 236

12 826 056

14

19,9

+9 180 946

+3,5 раза

2. Уставный капитал

102

204 134

204 134

204 134

204 134

<0,1

0,3

+204 032

+2 001,3 раза

3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)

3 645 008

3 955 575

5 422 538

8 303 102

12 621 922

14

19,6

+8 976 914

+3,5 раза

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2019) намного (в 62,8 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов в 3,5 раза за 4 последних года. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.



Рис. 2. Динамика чистых активово и уставного капитала
В анализируемом периоде наблюдалось скачкообразное увеличение уставного капитала.



Показатель

Значение показателя

Изменение показателя
(гр.6-гр.2)

Описание показателя и его нормативное значение

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

31.12.2018

31.12.2019







1

2

3

4

5

6

7

8

1. Коэффициент автономии

0,14

0,14

0,18

0,15

0,2

+0,06

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более (оптимальное 0,5-0,7).

2. Коэффициент финансового левериджа

6,12

6,3

4,55

5,72

4,02

-2,1

Отношение заемного капитала к собственному.
Нормальное значение для данной отрасли: 1,5 и менее (оптимальное 0,43-1).

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,07

0,08

-0,03

-0,02

-0,13

-0,2

Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.

4. Индекс постоянного актива

0,52

0,48

1,14

1,13

1,47

+0,95

Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.

5. Коэффициент покрытия инвестиций

0,39

0,39

0,27

0,52

0,51

+0,12

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,65 и более.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,48

0,52

-0,14

-0,13

-0,47

-0,95

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,2 и более.

7. Коэффициент мобильности имущества

0,93

0,93

0,79

0,83

0,71

-0,22

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

8. Коэффициент мобильности оборотных средств

0,34

0,45

0,46

0,75

0,72

+0,38

Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

9. Коэффициент обеспеченности запасов

2,2

2,72

-0,84

-0,79

-3,19

-5,39

Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.
Нормальное значение: 0,5 и более.

10. Коэффициент краткосрочной задолженности

0,72

0,7

0,89

0,57

0,61

-0,11

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Табл. 2.

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2019) составил 0,2. Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (20% от общего капитала) организация в значительной степени зависит от кредиторов. Коэффициент автономии за 4 последних года возрос на 0,06.


Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2019 составил -0,13. Отмечено весьма значительное снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период (с 31.12.2015 по 31.12.2019) – на 0,2. На последний день анализируемого периода значение коэффициента характеризуется как не соответствующее принятому нормативу. В течение всего периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял значение, не соответствующее нормативу.
За весь рассматриваемый период отмечен существенный рост коэффициента покрытия инвестиций c 0,39 до 0,51 (т.е. +0,12). Значение коэффициента на 31.12.2019 ниже допустимой величины. Несмотря на разнонаправленное изменение коэффициента покрытия инвестиций, в целом в течение анализируемого периода имел место преимущественно рост.
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода (31.12.2019) составило -3,19, что намного (на 5,39) меньше, чем на 31.12.2015. В начале рассматриваемого периода коэффициент соответствовал норме, однако позднее ситуация изменилась. На 31 декабря 2019 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является критическим.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на 31.12.2019 доля долгосрочной задолженности в общих долгах ПАО "Заря" составляет 38,8%. При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности выросла на 10,3%.
Динамика основных показателей финансовой устойчивости организации представлена на следующем графике:

Рис. 3. Динамика показателей финансовой устойчивости организации

2.3. Расчет коэффициентов ликвидности





Показатель ликвидности

Значение показателя

Изменение показателя
(гр.6 - гр.2)

Расчет, рекомендованное значение

31.12.2015

31.12.2016

31.12.2017

31.12.2018

31.12.2019







1

2

3

4

5

6

7

8

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности

1,51

1,54

1,09

1,72

1,44

-0,07

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение для данной отрасли: 1,7 и более.

2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

1,46

1,5

1,05

1,67

1,38

-0,08

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: 1 и более.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,51

0,69

0,5

1,29

1,03

+0,52

Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: 0,2 и более.

На последний день анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности (1,44) не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент снизился на -0,07. В течение рассматриваемого периода можно наблюдать как рост, так и снижение коэффициента текущей ликвидности; максимальное значение составило 1,72, минимальное – 1,09.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме – 1,38 при норме 1. Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Значения коэффициента быстрой ликвидности в течение всего периода укладывались в установленный норматив.
Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие коэффициента, имеет значение, соответствующее норме (1,03). За рассматриваемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2019 г.) коэффициент вырос на 0,52.



Скачать 177,26 Kb.

Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8




База данных защищена авторским правом ©psihdocs.ru 2022
обратиться к администрации

    Главная страница