Бакалаврская работа развитие инструментария управления капитализацией компании на основе инновационного фактора


Обзор инфраструктурно-инновационного инструментария компании Tesla Motors Inc



страница12/15
Дата31.07.2022
Размер4,18 Mb.
#174503
ТипРеферат
1   ...   7   8   9   10   11   12   13   14   15
3.2 Обзор инфраструктурно-инновационного инструментария компании Tesla Motors Inc

Капитализация компании за последний год выросла примерно на 200% год к году (за все время рост составил около 15 тысяч процентов, при том что компания вышла на биржу 11 лет назад), таких показателей удалось достичь за счет вступления в крупнейший инвестиционный индекс Америки S&P 500, с помощью которого недавний стартап привлек внимание множества институциональных фондов, создающих портфель активов, исключительно на основе компаний, состоящих в данном индексе.


Кроме этого, Tesla смогла приобретение минимальной доли в компании стало триггером для огромного количества частных инвесторов, пришедшим на фондовый рынок в самый разгар пандемии, которым сильно импонировала долгосрочная стратегия развития компании и амбициозные цели смежных видов бизнеса.
Уровень капитализации компании на момент написания ВКР и остальные важные индикаторы представлены на рисунке 17.



Рисунок 17  Актуальные данные рыночной стоимости компании Tesla Motors Inc [11]


Этих показателей удалось достичь благодаря полному переосмыслению промышленного дизайна автомобиля, созданию глобального личного бренда основателя с мощными медиа рычагами, покупка «зеленого бизнеса» на ранней стадии развития популярности и всестороннее улучшение смежных технологий (батареи, «гигафактори», автопилотирование, электрозаправки и др.).


Таким образом, сделаем вывод, что главным инструментом развития, удержания уровня капитализации рыночной и реальной для Tesla является создание полного инфраструктурного решения со стороны как дочерних компаний, перетекающее в единую транснациональную высокотехнологичную экосистему, так и аффилированных обществ, которые в дальнейшем могут пройти процедуру слияния/поглощения, посредством M&A сделки [36].
Так и наши компании перенимают опыт развития капитализации акционерного общества за счёт вывода на биржу дочерних предприятий. Здесь основным стимулом для нашего рынка стал пример российского фонда АФК Система, который вошел в портфель, составленный нами в предыдущей главе, так АФК система спланировала и провела листинг ритейл-компании Ozon, где владела 38% акций. После чего котировки как самой АФК системы выросли почти в два раза, отыграв прошлогодние потери по суду с активом Татнефти, «подаренным» Роснефти по мировому соглашению, так и дочернее общество Ozon при старте торгов, показало стремительный рост капитализации, и книга заявок на участие в первичном листинге была переподписана несколько раз с повышением целевой цены, вызвав серьезных ажиотаж.
Этот успех, модели развития капитализации компании через вывод на листинг дочерних обществ заставил многие оставшиеся компании нашего рынка существенно задуматься, так многие инвесторы теперь делают ставку на X5 Retail Group, котировки которой сейчас являются недооценёнными, так как капитализация компании практически не движется с места и это при большом потенциале развития дочерних обществ и инфраструктурных технологий, недавно сам исполнительный директор заявил X5 Retail Group заявил, что компания ставит в планы вывод на биржу дочерних компаний по доставке продуктов, в стороне также не остался Яндекс, который также планирует «выводить на публику», свой достаточно успешный дочерний бизнес: «Яндекс.Такси».
Поэтому можем сделать вывод, что одним из основных инструментов развития уровня капитализации является поддержания всестороннего развития смежных направлений со стороны дочерних обществ и инфраструктурных (сервисно-технологических) решений. Начи национальные компании потихоньку начинают перенимать этот опыт, в то время как американские корпорации и, в частности, компания Tesla уже построили глобальный многомиллиардный бизнес на этом.
Так и Сбербанк России опасается повышения конкуренции со стороны других игроков рынка по предоставлению банковских услуг и активно делает ставку на развитие вне банковских сервисов, вплоть до того, что он недавно прошел процедуру ребрендинга, убрав из официального названия слово банк. Так в среднесрочной стратегии развития банка значится цель роста выручки по вне банковских продуктов до 30% от общего объема. Честно говоря, цель пока звучит крайне амбициозна. В недавнем времени Сбербанк даже решил конкурировать с разработками Tesla Motors Inc на Российском рынке, создам аналог электрического беспилотного транспорта, но, конечно, если оценивать объективно, результат оказался совсем не оправдывающим ожидания и малопригодным для повседневных поездок.
По показателю инфраструктурного развития экосистемы конкуренцию автогиганту может составить, как не странно, только корпорация Apple, которая раньше вовсе и не производила автомобили. Потому что другие автопроизводители даже не пытаются создавать собственную инфраструктуру от слова совсем, даже в стадии планирования нет задач по созданию собственных решений для программного обеспечения автопилотируемых систем. Большинство автопроизводителей просто закупают готовое решение у американской компании NVIDIA. Скорее всего проблемы кроются в невозможности грамотного управления денежными потоками, так как большинство автопроизводителей и так действуют в условиях большой долговой нагрузки. Поэтому в данный момент расчет капитализация именно компании NVIDIA, которая решилась на развитие R&D департамента не только в основном направлении деятельности  производстве графических архитектурных решений для портативных компьютеров, но и назначила проведение НИОКР по изучению моделирования ситуаций движения беспилотного транспорта, этот пример в очередной раз подтверждает необходимость развития бизнеса в смежных направлениях, особенно когда предприятие достигает максимальных высот в текущей сфере деятельности [42].
Текущая готовность экосистемы к сокращению издержек для конкурирования на рынке мирового производства электротранспорта автотранспорта и управления уровнем капитализацией представлена на рисунке 18.

TESLA MOTORS INC

Выпуск Авто

Solar City

Разработка энергоресурсов для фабрик и заправочных станций

Boring Company

Система тоннелей для собственной марки авто

Развитие собственной системы автопилота

Neurolink

На сегодняшний день доля электрокаров от общего объема выпуска составляет 100%



SpaceX





Предоставление
уникальных технологий робототехники, для последующего патентования в автоотрасли


Tesla Exploration

Развитие собственной дилерско-логистической системы поставок и развитие зарядных станций. Построение Giga Factory в различных странах мира






Tesla FoodTech


R&D department

Рисунок 18  Инфраструктурный инструментарий Tesla Motors Inc для создания конкурентной технологии в производстве электрокаров [39]


Отметим, что даже если кратко подводить вывод, из данной схемы, по банальному верхнеуровневому показателю, то многие конкуренты автопроизводителя даже сейчас не готовы приблизиться к 50-ти процентному показателю возможного выпуска электромобилей от общего количества произведённых транспортных средств, что заставляет инвесторов уже сейчас рассматривать альтернативные варианты вложения средств, а капитализацию таких автохолдингов стагнировать, так как на полный переход к производству «зеленого» транспорта им понадобится лет 10.


Другим показателем стагнации акций компании – является дивидендная политика. Во многом, отдел R&D Tesla смог добиться внушительных результатов в производстве собственной система автопилотирования благодаря тому, что Tesla Motors Inc реинвестирует 100% прибыли в R&D отдел, который является одним из основных бенефициаром роста капитализации компании, производя систему автономного вождения, которой на данный момент нет аналогов и создав литий-ионные батаерии с максимальным запасом хода, также отдельной похвалы заслуживают гигафактори с уникальным оборудованием для производства серийных моделей авто.
100% отказ от дивидендов в пользу роста котировок не является последним инструментарием преимущества компании. Напомним, что Tesla также начала практиковать методологию «сплитования» акций. Tesla Motors Inc занимает ведущую строку по объему торгов на множестве мировых бирж. За нашими национальными игроками рынка пока данные действия не наблюдались, а вот в мире, особенно на бирже Nasdaq, активно практикуется, Disney как минимум делал это раз 5 за всю историю компании, суть spilt метода заключается в дроблении стоимости 1 акции на части, посредством перечисления держателю акции оставшихся частей, которые в сумме будут образовывать туже предыдущую стоимость одного актива [43].
Эта практика применяется чтобы удерживать интерес как можно большего количества частных инвесторов к бумаге, так как очевидным следствием роста капитализации компании является рост стоимости одной бумаги, что может отталкивать новых частых инвесторов от покупки доли в компании, популярность ценность бумаги продемонстрирована на рисунке 19.

Рисунок 19  Наиболее популярные активы среди массового рынка частных инвесторов [11]


Таким образом, несмотря на крайне высокий рост капитализации компании Tesla, который уже активно начал подвергаться коррекции рынком, есть значительные шансы, что вышеуказанные инструменты управления капитализацией помогут предприятию нарастить коэффициент P/E, посредством все большего наращивания производственных мощностей, роста потенциала дочерних предприятий, освоению глобальных рынков, монетизации созданной инфраструктуры [44].





Каталог: sites -> default -> files -> users
users -> Школа открыта миру. Вместе против насилия
users -> Методическое пособие «Программа изучения детского коллектива. Диагностические методики»
users -> Шепталова Анастасия Викторовна
users -> Семинар для заместителей директоров оу по нмр, руководителей шмо «Современные технологии в организации образовательного процесса в условиях перехода на фгос»
users -> Образовательная программа «Медиабезопасность детей и подростков»
users -> Исследование функционального состояния внс
users -> Программа ижевск 2014 Научно-образовательный форум «Международная неделя многоязычия в УдГУ»
users -> Методическая Школа «Некоторые аспекты постановки цели на уроке»


Поделитесь с Вашими друзьями:
1   ...   7   8   9   10   11   12   13   14   15




База данных защищена авторским правом ©psihdocs.ru 2022
обратиться к администрации

    Главная страница