1. рцб как альтернативный источник финансирования экономики Классификция рцб фундаментальный анализ рцб



Скачать 290.55 Kb.
страница49/53
Дата08.02.2018
Размер290.55 Kb.
1   ...   45   46   47   48   49   50   51   52   53

Графические индикаторы


Цель применения данного индикатора состоит в том, чтобы определить момент начала нового тренда, а также сигнализировать о его завершении или развороте. Индикаторы типа «скользящие средние» предназначены для отслеживания процессов развития ценовых трендов. Однако стоит напомнить, что скользящее среднее не предназначено для прогнозирования движений на рынке, поскольку оно всегда следует за динамикой рынка, а не опережает ее.

36. Доходность и риск портфеля ЦБ *

Ожидаемая доходность портфеля рассчитывается на основе ожидаемой доходности содержащихся в нем активов. Ожидаемая доходность активов можно рассчитать двумя способами:

Первый состоит в том, чтобы на основе прошлых статистических данных доходности актива рассчитать ее среднеарифметическое значение.

https://smart-lab.ru/uploads/images/00/78/35/2014/06/14/328626.png

Второй заключается в учете возможного будущего вероятностного распределения доходности актива. Ожидаемая доходность актива определяется как среднеарифметическая взвешенная, где весами явл вероятности каждого события, которые в сумме должны составлять 100%.

https://smart-lab.ru/uploads/images/00/78/35/2014/06/14/82ba81.png

Ожидаемая доходность инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель состоит из нескольких ценных бумаг, каждая из которых обладает своей ожидаемой доходностью. Ожидаемая доходность рассчитывается по след формуле:

https://smart-lab.ru/uploads/images/00/78/35/2014/06/14/84a7f8.png

Риск

Основополагающими мерами риска финансового актива являются такие показатели как стандартное отклонение и дисперсия его доходности. В качестве синонима понятия стандартное отклонение используют также термин "волатильность". Стандартное отклонение и дисперсия доходности актива говорят о степени возможного разброса его фактической доходности вокруг его средней доходности. Данные меры риска можно определить на основе прошлых данных статистики доходности актива.

Дисперсия является показателем рассеяния фактических значений доходности акции вокруг её средней доходности и рассчитывается по следующей формуле:

https://smart-lab.ru/uploads/images/00/78/35/2014/06/14/e9094f.png

Риск портфеля состоящего из двух активов определяется на основании их ковариации, удельных весов и стандартных отклонений по следующей формуле:

инвестиционный портфель. доходность и риск инвестиционного портфеля.

Другой способ расчёта риска портфеля из двух ценных бумаг, применяется в том случае, если корреляция их доходностей равна или близка к значению +1. Таким образом, риск инвестиционного портфеля представляет собой средневзвешенный риск входящих в него ценных бумаг и рассчитывается по следующей формуле:

инвестиционный портфель. доходность и риск инвестиционного портфеля.



Поделитесь с Вашими друзьями:
1   ...   45   46   47   48   49   50   51   52   53


База данных защищена авторским правом ©psihdocs.ru 2017
обратиться к администрации

    Главная страница